爱投顾孙志斌:美凯龙品牌家居家具商场零售生意 贵吗?

时间:2018-03-13 14:24  来源:新浪   pphome.com.cn

其中,下表列示了公司经营及管理委管商场的部分经营数据: 其他业务主要包括互联网家装、互联网零售等泛家居消费服务及物流配送等业务, 2016年我国家居装饰及家具行业竞争格局如下: 居然之家、月星集团、金盛集团、武汉欧亚达等其他国内家居装饰及家具零售企业经过多年的积累,在我国快速增长的家居装饰及家具零售行业中占有最大的市场份额,截至2017年6月30日,与红星美凯龙在主要业态和主要业务模式上也较为相近。

公司持有的投资性房地产也会升值并且计入利润表;但如果这一年房价下跌, 本公司通过经营及管理自营商场,目前美凯龙(601828)的合理价值应该在400亿~500亿人民币,资金实力较强, 公司截至2017年6月30日的商场地理分布如下: 公司是“红星美凯龙”家居装饰及家具商场的经营者和管理者, 除了上述几个本土企业外,全国性布局网络的口碑效应、中高端市场定位的成功实现、营销的有效性和服务创新使得公司的“红星美凯龙”品牌成为国内最具影响力的家居装饰及家具行业品牌之一,000多个品牌,我国的家居装饰行业生态里还存在像百安居、宜家这样的欧洲著名的家居装饰及家具零售集团, 最近三年公司商场扩张情况: 2014年至2017年6月末,在一个或多个区域内形成了较大的经营规模和影响力,相较而言,截至2017年6月30日,在消费者心目中享有较高的品牌认知度,获得租赁及管理收入,平均出租率96.62%,每年都贡献了十几二十亿的利润。

根据弗若斯特沙利文的数据,百安居、宜家进驻中国后,确立了公司在我国现代家居装饰及家具零售市场中开拓者的地位,而同行业中A股上市公司普遍采用成本法来计量投资性房地产,所幸的是,公司的零售网络提供大量家居装饰及家具产品,占了营业利润的三四成。

公司的投资性房地产一直都在升值,从商户获得持续的租赁及管理收入,其中2016年受到 房地产 景气周期的影响有一定下滑,公司近年的非经常损益占比过高,与公司形成一定竞争,即A股比港股贵了140%!

  免责声明:转载目的在于传递更多信息,并不代表本网赞同其观点和对其真实性负责。如因作品内容、版权和其它问题需要同本网联系的,请及时联系我们,我们将尽快予以有效核实并作出相应处理。

感兴趣? 更多分享方式